Nachhaltigkeitspräferenzen bei Versicherungsanlageprodukten: Was Vermittler abfragen müssen

Recherche und Prüfung: Team von 34d-pruefung.de, Abgleich des Wortlauts der Delegierten Verordnung (EU) 2021/1257 (EUR-Lex, Abruf 10.09.2026) und von Artikel 2 Absatz 1 Nummer 17 der Richtlinie (EU) 2016/97. Zweck: Prüfungskandidaten sollen die Abfrage nicht auf jede Sparte ausweiten. Keine Rechtsberatung.

Was sind Nachhaltigkeitspräferenzen bei Versicherungsanlageprodukten?

Die Pflicht sitzt nicht in der Gewerbeordnung, sondern in den IDD-Durchführungsakten. Artikel 9 der Delegierten Verordnung (EU) 2017/2359 in der Fassung der Delegierten Verordnung (EU) 2021/1257 nimmt die Nachhaltigkeitspräferenzen in die Informationen über die Anlageziele auf, wenn zu einem Versicherungsanlageprodukt nach Artikel 30 Absatz 1 der Richtlinie (EU) 2016/97 beraten wird. Aufbauend auf der allgemeinen Beratungs- und Dokumentationspflicht nach §§ 60 bis 63 VVG ist das eine zusätzliche Eignungsfrage — nicht ein Ersatz für Wünsche und Bedürfnisse. IHK-Hinweise und Branchenberichte stellen dieselbe Praxisfrage; den Wortlaut liefern die Verordnungen.

Für welche Produkte gilt die Abfragepflicht?

Dieselbe Nummer 17 nimmt ausdrücklich aus: Nichtlebensversicherungsprodukte nach Anhang I der Richtlinie 2009/138/EG (Buchstabe a), Lebensversicherungen, deren Leistungen nur im Todesfall oder bei Arbeitsunfähigkeit zahlbar sind (Buchstabe b), sowie bestimmte Altersvorsorgeprodukte und betriebliche Systeme (Buchstaben c bis e). Eine Kfz- oder Hausratpolice ist danach kein Versicherungsanlageprodukt. Für Versicherungsanlageprodukte gelten zusätzlich die verschärften Konfliktregeln des § 18 VersVermV; vorvertraglich tritt oft das KID nach der PRIIPs-Verordnung an die Stelle des IPID.

Ob ein konkretes Produkt Marktschwankungen ausgesetzt ist, folgt aus den Vertragsbedingungen.

Welche drei Arten von Nachhaltigkeitspräferenzen muss ich unterscheiden?

Die drei Varianten sind nicht dasselbe. Taxonomie (Buchstabe a) und Offenlegungsverordnung (Buchstabe b) definieren nachhaltige Investitionen unterschiedlich; Buchstabe c knüpft an nachteilige Auswirkungen, nicht an einen Mindestanteil. Wer in der Sachkundeprüfung § 34d oder im mündlichen Kundengespräch „ESG“ als Sammelbegriff verwendet, verfehlt diese Unterscheidung.

In welcher Reihenfolge wird gefragt — und was, wenn nichts passt?

Erwägungsgrund 11 der Delegierten Verordnung (EU) 2021/1257 erläutert — als Begründung, nicht als eigener Rechtssatz —, dass Vermittler zunächst die sonstigen Anlageziele und persönlichen Umstände beurteilen sollen, bevor sie etwaige Nachhaltigkeitspräferenzen abfragen. Erwägungsgrund 13 beschreibt Greenwashing als die Praxis, durch die Empfehlung eines Produkts als umweltfreundlich oder nachhaltig einen unfairen Wettbewerbsvorteil zu erlangen, obwohl das Produkt grundlegenden Umwelt- oder sonstigen Nachhaltigkeitsstandards nicht entspricht; der folgende Satz verlangt, Produkte nicht als den individuellen Nachhaltigkeitspräferenzen entsprechend zu empfehlen, wenn sie diesen Präferenzen nicht entsprechen. Ein nicht präferenzkonformes Produkt darf weiter empfohlen werden, aber nicht als präferenzkonform.

Die 15-Stunden-Weiterbildung kann Nachhaltigkeitsanforderungen behandeln; die Abfrage selbst folgt aus den zitierten Verordnungen, nicht aus § 34d Absatz 9 GewO.

Seit wann gilt die Pflicht?

Veröffentlicht wurde sie am 2. August 2021 im Amtsblatt der EU (L 277/18). Eine spätere deutsche Umsetzungsfrist braucht es für diese unmittelbar geltende Verordnung nicht.

Häufige Fragen